胡一刀(黄秋生 饰)与苗人凤(方中信 饰)雪山激战，不分胜负。两人却由此惺惺相惜，引为知己。胡夫人(张彤 饰)即将临盆，风雪之中，只能请来兽医阎基(马维福 饰)代为接生，田归农(谭耀文 饰)暗中收买阎基欲加害胡一刀。胡一刀将当年闯王兵败后留下的秘密写在一封信中，欲告知苗人凤，化解四家仇恨。阎基私自扣下了信。
